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2022-04-30天风证券(601162)股份有限公司缪欣君对过火软件(603383)进行议论并发布了议论呈报《Q1推崇略超预期bob体育苹果手机，瞻望全年利润达1.9亿》，本呈报对过火软件给出买入评级，现时股价为23.45元。

过火软件(603383)

事件

公司发布2021年报和2022年一季报。2021年，公司竣事交易收入5.03亿元，较上年同时增长43.68%，归母净利润1.37亿元，较前年同时增长26.65%。2022年一季度，公司竣事交易收入0.99亿元，同比增长38.21%；归母净利润0.02亿元，同比增长13.45%。

Q1收入增速达38%，看好异日三年业务高景气度

2022年Q1收入增速达38%，自2021年Q1以来延续保持30%以上的高增速，体现业务高景气度。2021年，公司投资了倍发科技，进一步完善公司在钞票惩办和资产惩办范围的布局，并聚集推出“新一代智能钞票惩办平台W5”，匡助钞票惩办机构进行钞票数字化升级，现在已诓骗于多家券商、基金公司、银行等。钞票惩办是势在必行，资管类新业务也正蓄势待发，咱们看好公司异日三年在居品线和客户线的延续征战下，业务将延续保持高速增长。

毛利率环比改善，盈利才智全年有望延续收复

自2021年Q1以来公司的毛利率一直处于下行趋势，2022年Q1毛利率相较于2021年全年毛利率水平擢升1.45个百分点。公司在2021年年报中强调“进一步提高公司的运营后果”，受益于强化花式惩办与运营，咱们瞻望公司盈利才智有望延续擢升。

Q2受上海疫情影响，瞻望全年利润在1.9亿

研讨上海疫情4月以来的延续性以及公司在华东区的销售收入占比总收入约45%的研究情况，瞻望公司Q2业务将受到一定影响。但研讨到下搭客户券商、基金全年IT预算稳固，咱们以为下半年追回是或者率事件。

勾通2021年研究情况，咱们将公司2022~2023年的营收由6.75/8.85亿元调降至6.69/8.76亿元，瞻望2024年营收为11.39亿元；将2022~2023年的净利润由2.04/2.81亿元调降至1.94/2.58亿元，瞻望2024年净利润为3.36亿元，保管“买入“评级。

风险领导：1）疫情反复会对公司研究会产生影响；2）金融信创履行力度不足预期会影响公司相应居品引申程度；3）居品立异速率跟不上外部需求环境变化会对公司事迹产生影响；4）行业竞争加重会给公司带来挑战

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家。证券之星估值分析器具显露，过火软件（603383）好公司评级为3星，好价钱评级为2.5星，估值概括评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

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